NRI att dra nytta av den gynnsamma växelkursen

Den indiska rupien sjönk till sin lägsta nivån någonsin på 14.35 Rs mot dirhamen (52.71 Rs mot den amerikanska dollarn) kl. 10.20 UAE-tid (6.20 GMT) på tisdagsmorgonen, med ett antal experter som varnar för att den kan falla ytterligare under de kommande veckorna.

Eftersom rädsla för euroområdets skuld och den globala ekonomin samt fallande lokala aktiemarknader framkallade ytterligare försäljning av valutan, föll den lokala enheten till 52.50 mot dollarn när valutamarknaderna öppnade, vilket orsakade ytterligare problem för den indiska centralbanken när den försöker att tygla nästan tvåsiffrig inflation. Analytiker varnar för att försämrade ekonomiska indikatorer i Indien och över hela Europa bådar dåligt för den indiska valutan, som, med en nedgång på 17.8 procent sedan början av 2011, redan är den sämst presterande stora asiatiska valutan i år.

En del experter tror att nu när rupien är på okänt territorium kan den sjunka till så lågt som 58 Rs mot den amerikanska dollarn – eller 15.79 Rs mot dirhamen – under första halvåret 2012. Detta tyder på att rupien kan sjunka med mer än ytterligare 10 procent under de närmaste sex månaderna eller så, vilket i sin tur kommer att hamra på indiska aktier och lokala investeringar.

Det är faktiskt dags för icke-bosatta indianer (NRI) att titta på alternativ för att maximera detta gynnsamma remitteringsfönster, som kanske eller kanske inte håller länge. När allt kommer omkring, senast rupien försvagades till sådana nivåer var under första kvartalet 1 – då den sjönk till 2009 Rs mot UAE-dirhamen den 14.17 mars, men studsade tillbaka på mindre än tre månader och stärktes faktiskt till 9 Rs. 12.78 den 6 juni 2009.

Under det senaste året eller så har rupien handlats inom ett brett intervall mot dirhamen – från 11.95 Rs den 7 november 2010 till 14.34 Rs i morse. En dirham fick 12.17 Rs 1 januari i år – med andra ord, NRI:s som tjänar i amerikanska dollar (eller dollardenominerade valutor som dirham, riyal eller dinar), har fått en löneökning (i rupier termer) på nästan 18 procent sedan början av året och ännu brantare 20 procent sedan den 2 augusti 2011.

Men som alla utlandsstationerade vet är denna vinst endast teoretisk – trots allt spenderar vi en majoritet av våra inkomster i den valuta vi tjänar och i det land vi tjänar den, och betalar bara ut kanske en liten del av vår inkomst varje månad. Så uppenbarligen är det den lilla andelen som har vunnit – inte hela inkomsten.

Ändå är en fallande rupier – det gör ont när det gör Indiens ekonomi när importen till Indien blir dyr – en möjlighet för NRI att dra nytta av den mest gynnsamma växelkursen någonsin. Här är hur:

1. Remit, remit, remit

Oavsett om du vill köpa ett hus eller bara ett fåtal aktier på de indiska marknaderna, är det första steget för att göra någon form av investering att överföra pengar till ett NRE / NRO-konto för att de ska kunna utnyttjas. Nu kanske du vill samla på dig dina resurser – nästa lön för de flesta anställda ska betalas inom en vecka eller så och du kanske vill vänta på den.

När Indiens centralbank (RBI) offentligt hävdar att de inte kommer att ingripa för att stödja den sjunkande rupien den här gången, säger experter att valutan har en bit längre att falla. I så fall kan det vara säkert att vänta på en ännu bättre växelkurs även om valutamarknaderna är extremt volatila för tillfället och det finns ingen garanti för att RBI, och med den rupien, inte kommer att ta en helomvändning.

Ändå kan det vara en bra idé att klubba dina remitteringar i en enda del i stället för att dela upp dem i olika, mindre delar eftersom det finns en fast kostnad förknippad med remittering.

2. Utforska räntealternativ

Indiska banker är på toppen av räntecykeln, med landets banker som erbjuder mycket attraktiva inlåningsräntor på ränteprodukter – runt 10 procent per år. Med de flesta investerare i dag som hoppas på en "avkastning" på investeringen snarare än en avkastning på investeringen, är det definitivt något värt att överväga, särskilt eftersom den nuvarande gynnsamma växelkursen gör huvudmannen desto mer biffigare.

Dessutom är dessa investeringar extremt säkra, och med Indiens ränteskillnader med andra marknader på ganska attraktiva nivåer, är detta ett alternativ som NRI:er bör överväga som en del av en bredare portfölj av investeringar. En ränteinvestering som görs nu kommer att hålla kvar under inlåningens löptid även om RBI börjar revidera räntorna nedåt från januari nästa år, i linje med ekonomernas förväntningar.

3. Betala i förväg den inteckningen

Ett stort antal NRI:er har tagit bostadslån hos indiska banker för fastigheter i Indien. Med en toppräntecykel har räntebördan på det bolånet blivit särskilt betungande under de senaste åren. Det kan vara dags att låna billigt – Förenade Arabemiratens banker och de i andra Gulfstater med en fast koppling till dollarn försöker spåra amerikanska ränterörelser och erbjuder därför för närvarande personliga lån till låga räntor.

Även om räntorna i viken är högre än de i USA, är de mycket billigare än de i Indien – så det kan vara vettigt att låna från en lokal bank här och betala ut ett engångsbelopp genom att dra fördel av den gynnsamma växelkursen för att betala i förskott ditt bolån helt eller delvis.

Men när du bestämmer dig för att gå på en förskottsbetalning genom att låna på nytt, se till att du räknar ut skillnaden i räntesatser mellan dina banker i Indien och Förenade Arabemiraten/andra Gulfstater, och lägg till eventuella förskottsbetalningsavgifter/avgifter din indian. bank kan debitera dig. Förskottsbetala endast om du gör en rimlig besparing i ränteutbetalningar.

4. Investera i indiska aktier

Detta råd kommer med en stark ansvarsfriskrivning – den indiska aktiemarknaden genomgår redan en korrigering och kan lätt falla ytterligare 10 till 15 procent från och med nu. Den globala kreditvärderingsbyrån Moody's nedgraderade nyligen landets banksektor medan dess jämställda Standard and Poor's har varnat för att Indiens otillräckliga infrastruktur är ett stort hinder för tillväxt.

Men som den världsberömda investeraren Warren Buffet en gång påpekade – var rädd när andra är giriga och giriga när andra är rädda. När marknaderna når sina låga nivåer kan det vara klokt att hålla pengarna redo och hoppa på tåget när de väl är i uppgång.

Det enda som investerare gör klokt i att komma ihåg är att aldrig försöka fånga en fallande kniv – dvs försök inte tajma börserna och gå in bara när den nuvarande rutten uppenbarligen är över. Och naturligtvis, gör din research om de aktier du vill köpa – eller ännu bättre, ta råd från en bra mäklare eller investeringsförvaltare.

5. Köp ett hus

Precis som det tidigare investeringsalternativet kommer investerare att göra klokt i att studera marknaden noggrant innan de tar ett samtal. Experter hävdar att fastigheter i de flesta tunnelbanestäder i Indien håller på att bli överprissatta och att fastighetsvärdena i Indien kan sjunka inom en snar framtid när den ekonomiska tillväxten avtar på grund av en brist på exportefterfrågan i kombination med inhemska problem.

Faktum är att undersökningsföretaget Macquarie i går nedgraderade Indiens ekonomiska tillväxtprognos för nästa budget till under 7 procent samtidigt som det varnade för att landets utsikter för BNP-expansion är på en hal backe. I det här fallet kan det vara klokt att leta efter fastigheter i indiska städer på andra eller tredje nivå där det inte har varit mycket prisuppgång hittills och därför är potentialen högre medan nackdelen är begränsad.

Återigen, en av sakerna att tänka på när du tar ett nytt inteckningslån är att denna gynnsamma växelkurs inte kommer att stanna för evigt, och så se till att du kommer att kunna fortsätta göra betalningarna ekonomiskt även när rupien blir dyrare med upp till 25 procent.

I slutändan, vad du vill göra med de extra rupier som dina dirhams tjänar idag beror på dina individuella omständigheter och investeringsmål, men kom ihåg den gyllene regeln för investeringar – vad som går upp, faller. Och vice versa.